Covered Call Optionen Handel

Covered Call BREAKING DOWN Covered Call Der Ausblick einer abgedeckten Call-Strategie ist für eine leichte Erhöhung des zugrunde liegenden Aktienkurses für die Laufzeit der Short Call Option. Folglich ist diese Strategie für einen sehr bullischen Investor nicht sinnvoll. Ein abgedeckter Call dient als kurzfristige Small Hedge an einer Long-Lagerposition und ermöglicht es den Anlegern, eine Gutschrift zu erwerben. Allerdings verliert der Anleger das Potenzial der Aktien potenziellen Anstieg und ist verpflichtet, 100 Aktien an den Käufer der Option, wenn es ausgeübt wird. Maximaler Gewinn und Verlust Der maximale Gewinn eines abgedeckten Anrufs entspricht dem Ausübungspreis der Short-Call-Option abzüglich des Kaufpreises der zugrunde liegenden Aktie zuzüglich der erhaltenen Prämie. Umgekehrt entspricht der maximale Verlust dem Kaufpreis der zugrunde liegenden Aktie abzüglich der erhaltenen Prämie. Covered Call Beispiel Zum Beispiel können wir sagen, dass Sie Aktien des hypothetischen TSJ Sports Conglomerate besitzen und wie seine langfristigen Perspektiven sowie sein Aktienkurs, aber das Gefühl, in der kürzeren Zeit die Aktie wird wahrscheinlich handeln relativ flach, vielleicht innerhalb ein paar Dollar Von seinem aktuellen Preis von, sagen wir, 25. Wenn Sie eine Call-Option auf TSJ mit einem Ausübungspreis von 26 verkaufen, verdienen Sie die Prämie aus der Option Verkauf, aber Cap Ihre Oberseite. Einer von drei Szenarien wird ausspielen: a) TSJ Aktienhandelsflache (unter dem 26 Basispreis) - die Option läuft wertlos aus und hält die Prämie von der Option. In diesem Fall haben Sie mit der Buy-Write-Strategie die Aktie erfolgreich übertroffen. B) TSJ Aktien fallen - die Option läuft wertlos, Sie halten die Prämie, und wieder übertreffen Sie die Aktie. C) Die TSJ-Aktie steigt über 26 - die Option wird ausgeübt, und Ihr Aufwärtstrend ist mit 26 begrenzt, zuzüglich der Optionsprämie. In diesem Fall, wenn der Aktienkurs höher als 26, plus die Prämie geht, hat Ihre Buy-Write-Strategie die TSJ-Aktien unterdurchschnittlich gehalten. Um mehr über abgedeckte Anrufe zu erfahren und wie man sie benutzt, lesen Sie die Grundlagen der abgedeckten Anrufe und schneiden Sie das Optionsrisiko mit abgedeckten Anrufen ab. Abheben von Optionsrisiken mit abgedeckten Anrufen Die abgedeckte Anrufstrategie ist eine hervorragende Strategie, die häufig von erfahrenen Händlern angewendet wird Und Händler neu für Optionen. Weil es eine begrenzte Risikostrategie ist, wird es oft anstelle des Schreibens von Anrufen nackt verwendet und daher stellen Maklerfirmen nicht so viele Einschränkungen für die Verwendung dieser Strategie dar. Sie müssen für Optionen von Ihrem Makler vor der Verwendung dieser Strategie genehmigt werden, und es ist wahrscheinlich, dass Sie müssen speziell für abgedeckte Anrufe genehmigt werden. Lesen Sie weiter, da wir diese Optionsstrategie abdecken und Ihnen zeigen, wie Sie es zu Ihrem Vorteil nutzen können. SEE: Optionen Grundlagen Optionen Grundlagen Für diejenigen, die neu in Optionen sind, können Sie einige grundlegende Optionen Terminologie zu überprüfen. Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Instrument (in diesem Fall eine Aktie) zu einem vorgegebenen Preis (der Ausübungspreis) zu oder vor einem vorgegebenen Termin (Optionsablauf) zu kaufen. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen Juli 40 XYZ Anrufe, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, XYZ zu 40 pro Aktie jederzeit zwischen jetzt und den Juli-Ablauf zu kaufen. Diese Art von Option kann bei einer signifikanten Umstellung über 40 sehr wertvoll sein. Jeder Optionsvertrag, den Sie kaufen, ist für 100 Aktien. Der Betrag, den der Händler für die Option zahlt, wird als Prämie bezeichnet. Es gibt zwei Werte für die Option, den intrinsischen und extrinsischen Wert. Oder zeitprämie Der intrinsische Wert wird auch als die Option moneyness bezeichnet. Mit unserem XYZ-Beispiel, wenn die Aktie bei 45 Handel ist, haben unsere 40-Jährige Anrufe 5 von intrinsischen Wert. Wenn die Anrufe bei 6 gehandelt werden, ist dieser zusätzliche Dollar die Zeitprämie. Wenn die Aktie bei 38 gehandelt wird und unsere Option bei 2 gehandelt wird, hat die Option nur eine zeitprämie und soll aus dem geld sein. Es wird oft gesagt, dass Profis verkaufen Optionen und Amateure kaufen sie. Dies ist nicht wahr 100 der Zeit, aber es ist sicherlich wahr, dass professionelle Option Händler wissen, wann es angebracht ist, eine bestimmte Strategie zu verwenden. Optionsverkäufer schreiben die Option gegen den Erhalt der Prämie aus dem Optionskäufer. Sie erwarten, dass die Option wertlos ausläuft und daher die Prämie behält. Für einige Händler ist der Nachteil der schriftlichen Optionen nackt das unbegrenzte Risiko. Wenn Sie ein Option Käufer sind, ist Ihr Risiko auf die Prämie, die Sie für die Option bezahlt begrenzt. Aber wenn du ein Verkäufer bist. Sie nehmen unbegrenztes Risiko an. Verweise auf unser XYZ-Beispiel. Der Verkäufer dieser Option hat dem Käufer das Recht gegeben, XYZ bei 40 zu kaufen. Wenn die Aktie auf 50 geht und der Käufer die Option ausübt, verkauft der Optionsverkäufer XYZ bei 40. Wenn der Verkäufer nicht den zugrunde liegenden Bestand besitzt, Er oder sie muss es auf dem offenen Markt für 50 kaufen, um es bei 40 zu verkaufen. Umso mehr, je mehr der Aktienpreis steigt, desto größer ist das Risiko für den Verkäufer. Wie kann eine abgedeckte Call-Hilfe in der abgedeckten Call-Strategie werden wir die Rolle des Optionsverkäufers übernehmen. Wir werden jedoch kein unbegrenztes Risiko annehmen, denn wir werden bereits die zugrunde liegenden Aktien besitzen. Dies führt zu dem Begriff abgedeckten Anruf - Sie sind gegen unbegrenzte Verluste abgedeckt, falls die Option in das Geld geht und ausgeübt wird. Die abgedeckte Anrufstrategie ist zweifach. Zuerst besitzen Sie schon den Bestand. Es muss nicht in 100 Aktienblöcke sein, aber es muss mindestens 100 Aktien sein. Sie werden dann eine Call-Option für jedes Vielfache von 100 Aktien verkaufen (d. H. 100 Aktien 1 Anruf, 200 Aktien 2 Anrufe, 276 Aktien 2 Anrufe). Bei der Verwendung der abgedeckten Anrufstrategie. Sie haben etwas andere Risiko-Überlegungen als Sie tun, wenn Sie die Aktie direkt zu besitzen. Sie erhalten die Prämie, die Sie erhalten, wenn Sie die Option verkaufen, aber wenn die Aktie über den Ausübungspreis geht, haben Sie den Betrag, den Sie machen können, abgedeckt. Wenn die Aktie niedriger ist, können Sie nicht einfach den Bestand verkaufen, den Sie benötigen, um die Option auch zurückzukaufen. Wenn Sie einen abgedeckten Anruf verwenden, gibt es eine Reihe von Gründen, die Händler mit abgedeckten Anrufen beschäftigen. Das offensichtlichste ist, um Einnahmen auf Lager zu produzieren, die bereits in Ihrem Portfolio sind. Andere mögen die Idee, von der Option Premium-Zeitverfall zu profitieren. Aber nicht wie die unbegrenzte Gefahr des Schreibens von Optionen aufgedeckt. Eine gute Verwendung dieser Strategie ist für eine Aktie, die Sie halten könnten und dass Sie als langfristige halten wollen, möglicherweise für Steuer oder Dividendenzwecke. Sie fühlen, dass in der aktuellen Marktumgebung, der Aktienwert ist nicht wahrscheinlich zu schätzen, oder es könnte einige fallen. Infolgedessen können Sie beschließen, abgedeckte Anrufe gegen Ihre bestehende Position zu schreiben. Alternativ suchen viele Händler nach Möglichkeiten auf Optionen, die sie überbewertet haben und eine gute Rendite bieten werden. Um eine abgedeckte Anrufposition auf einer Aktie einzugeben, die Sie nicht besitzen, sollten Sie gleichzeitig die Aktie kaufen und den Anruf verkaufen. Denken Sie daran, wenn dies zu tun, dass die Aktie kann in Wert gehen. Um die Position ganz zu verlassen, müssten Sie die Option zurückkaufen und die Aktie verkaufen. Was am Auslauf zu tun ist Eventuell erreichen wir den Verfalltag. Was machst du dann Wenn die Option immer noch aus dem Geld ist, ist es wahrscheinlich, dass es nur wertlos und nicht ausgeübt wird. In diesem Fall müssen Sie nichts tun. Wenn du immer noch die Position halten willst, könntest du noch eine andere Option gegen deine Aktie ausrollen. Zwar gibt es die Möglichkeit, dass eine aus der Geldoption ausgeübt wird. Das ist sehr selten Wenn die Option im Geld ist, können Sie erwarten, dass die Option ausgeübt wird. Je nach Ihrer Maklerfirma ist es sehr möglich, dass man sich nicht darum kümmern muss, dass alles automatisch ist, wenn die Aktie abgerufen wird. Was Sie sich bewusst sein müssen, ist jedoch, was, wenn überhaupt, Gebühren in dieser Situation aufgeladen werden. Sie müssen sich dessen bewusst sein, damit Sie bei der Entscheidung, ob das Schreiben eines bestimmten abgedeckten Anrufs rentabel sein wird, angemessen planen können. Schauen wir uns ein kurzes Beispiel an. Angenommen, Sie kaufen 100 Aktien von XYZ bei 38 und verkaufen die 40 Juli Anrufe für 1. In diesem Fall würden Sie bringen 100 in Prämien für die Option, die Sie verkauft. Dies würde Ihre Kostenbasis auf die Aktie machen 37 (38 gezahlt pro Aktie - 1 für die Option). Wenn der Juli-Ablauf ankommt und die Aktie bei oder unter 40 pro Aktie handelt, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Option einfach wertlos ist und Sie die Prämie (in bar) behalten werden. Sie können dann weiterhin die Aktie halten und eine andere Option für den nächsten Monat schreiben, wenn Sie sich entscheiden. Wenn jedoch die Aktie bei 41 gehandelt wird, kann man erwarten, dass die Aktie abgerufen wird. Sie werden es bei 40 verkaufen - die Optionen Streik Preis. Aber denken Sie daran, Sie haben 1 in Prämie für die Option gebracht, so dass Ihr Gewinn auf dem Handel wird 3 (kaufte die Aktie für 38, erhielt 1 für die Option, Lager aufgerufen bei 40). Ebenso, wenn Sie die Aktie gekauft und nicht die Option verkauft haben, wäre Ihr Gewinn in diesem Beispiel das gleiche 3 (bei 38 gekauft, bei 41 verkauft). Wenn die Aktie höher als 41 war, würde der Trader, der die Aktie hielt und den 40-Aufruf nicht schrieb, mehr gewinnen, während für den Trader, der die 40 abgedeckten Anrufe schrieb, die Gewinne begrenzt würden. Die Bottom Line Die abgedeckte Call-Strategie eignet sich am besten für die Aktien, für die Sie nicht viel nach oben oder unten erwarten. Im Wesentlichen möchten Sie Ihre Aktie konsistent bleiben, wie Sie die Prämien sammeln und senken Sie Ihre durchschnittlichen Kosten jeden Monat. Denken Sie auch immer daran, die Handelskosten in Ihren Berechnungen und möglichen Szenarien zu berücksichtigen. Wie jede Strategie, abgedeckt Call-Schreiben hat Vor-und Nachteile. Wenn mit dem richtigen Lager verwendet, können abgedeckte Anrufe ein guter Weg, um Ihre durchschnittlichen Kosten zu reduzieren. Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge Fondsmanager in der Regel beschäftigen, in welchem ​​Teil der Vergütung Leistung basiert ist. Ein Schutz gegen den Einkommensverlust, der sich ergeben würde, wenn der Versicherte verstorben wäre. Der benannte Begünstigte erhält den. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Eine Stopp-Limit-Order wird. Wenn man die grundlegendsten aller Optionen Trading-Strategien zu wählen, wäre die abgedeckte Call sicherlich einer der stärksten Anwärter. Mit einem abgedeckten Anruf versucht ein Besitzer von Aktien, ein regelmäßiges Einkommen zu erzielen, indem er Anrufoptionen gegen seine Aktienbeteiligungen schreibt. Ein gedeckter Anruf ermöglicht es dem Anleger, ein monatliches Einkommen aus der Aktieninvestition zu verdienen, auch wenn sich die Preise überhaupt nicht bewegen. So richten Sie einen gedeckten Call-Options-Handel ein Um eine gedeckte Call einzurichten, muss der Traderinvestor zunächst eine bestimmte Anzahl von Aktien im Basiswert besitzen. Der abgedeckte Anruf wird dann durch den Verkauf eines Vertrages von Out of the Money (OTM) Optionen für jeweils 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie abgeschlossen. Das Risikoprofil eines typischen abgedeckten Anrufs wird durch die grüne Linie in Abb. 8,29 (b). Aus dem obigen Diagramm wird sofort klar, dass: a) Wenn der Kurs des Basiswertes deutlich sinkt, wird die Position einen erheblichen Verlust machen. Siehe unten unter erfolgsanalyse B) Wenn der Kurs des Basiswerts steigt, gewinnt die Position nur in begrenztem Umfang. C) Wenn der Kurs des Basiswerts stagniert bleibt, gewinnt die Position bis zu einem gewissen Grad noch auf die Höhe der Prämie, die bei den kurzen Anrufen eingegangen ist. Profitrose-Analyse für abgedeckte Anrufe Der maximale Gewinn einer ATM-abgedeckten Rufposition wird erreicht, wenn der Aktienkurs genau zum Ausübungspreis der Call-Optionen am Verfallsdatum liegt. Dies wird durch den Punkt A in Fig. 8.20 (b) oben. Die Formel für die Berechnung des Gewinns am Punkt A Prämie erhielt den Ausübungspreis des kurzfristigen Kaufpreises der zugrunde liegenden Aktien. An jedem Punkt nach rechts von Punkt A wird der Handel nicht von zusätzlichen Erhöhungen des Kurses des Basiswerts profitieren und es besteht ein weiteres Risiko: die Aktien könnten zugeordnet werden. Man sollte nie vergessen, dass die Person, die die Call-Optionen gekauft hat, das Recht hat, die Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen. Wenn also der zugrunde liegende Preis darüber hinausgeht, wird es für den Käufer möglich, seine Rechte auszuüben. In diesem Fall werden die Aktien zum Ausübungspreis abgerufen. Hier ist ein versteckter Kostenfaktor, der in der Literatur selten diskutiert wird. Das ist der Verlust des potenziellen Einkommens. Sollte der zugrunde liegende Aktienkurs über dem Punkt A in Abb. 8.29 (b) und der Bestandsbesitzer nicht in den abgedeckten Call-Trade eingetreten war, hätte er den vollen Nutzen aus der Preiserhöhung, die durch die rote Linie BC gegeben wurde, genossen. 8.29 (a). Nach unten kann ein abgedeckter Anruf in der Lage sein, kleine negative Kursbewegungen zu absorbieren, bevor er in einen Verlust geht. Dies ist auf die Prämieneinnahmen beschränkt, die bei der Veräußerung der Call-Optionen erzielt wurden. Die Formel für die Berechnung des Verlustes einer abgedeckten Call Prämie erhielt 8211 Differenz zwischen Schlusskurs und Eröffnungskurs der zugrunde liegenden Aktien. Schlussfolgerung Der abgedeckte Anruf ist sicher nicht der heilige Gral des Optionshandels. In der Tat hat es ein identisches Risikoprofil zu dem der viel verleumdeten nackten Put: praktisch unbegrenztes Risiko für den Nachteil und begrenzten Gewinn nach oben. Ein nackter Put, auf der anderen Seite, verlangt nicht, dass der Trader zuerst Aktien besitzt. Der größte Vorteil für Anfänger-Händler ist jedoch, dass es keine zusätzliche Margin-Anforderung für diese Einrichtung gibt, da er oder sie bereits Aktien besitzen, die abgerufen werden können, wenn die Optionen im Geld auslaufen. Die Tatsache, dass der Anleger auch dann profitieren kann, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs stagniert, zieht auch viele Traderinvestoren in die gedeckte Aufforderung. Über den Autor Marcus Holland ist Redakteur der Webseiten Financialtrading und Options-Trading. Er hält einen Honours-Abschluss in Business und Finanzen und trägt regelmäßig zu verschiedenen finanziellen Websites bei.